發(fā)布時(shí)間：2021-12-29作者來(lái)源：金航標(biāo)瀏覽：16519
1、為什么這個(gè)時(shí)間點(diǎn)關(guān)注衛(wèi)星通信領(lǐng)域？
1）衛(wèi)星發(fā)射模式及制造模式發(fā)生深刻變化：在SpaceX等公司帶動(dòng)下，火箭、衛(wèi)星等制造模式從傳統(tǒng)的定制化變?yōu)榕炕瑐鹘y(tǒng)發(fā)射 制造成本大大降低，通信衛(wèi)星可以低成本快速組網(wǎng)，衛(wèi)星通信技術(shù)設(shè)施快速完成全球覆蓋。
2）衛(wèi)星通信高通量趨勢(shì)明顯，帶寬成本下降，降低用戶門檻，衛(wèi)星通信相關(guān)應(yīng)用普及會(huì)加快：2022年，大容量（高通量）衛(wèi)星將占 全球總衛(wèi)星帶寬的50%；2022年前后，我國(guó)寬帶衛(wèi)星容量需求也將達(dá)到1TB以上，帶寬成本大大降低有利于帶動(dòng)應(yīng)用普及。
3）民營(yíng)企業(yè)加入衛(wèi)星通信及應(yīng)用領(lǐng)域，打破國(guó)家隊(duì)模式：民用航天迅速發(fā)展，除了在衛(wèi)星基礎(chǔ)設(shè)施方面對(duì)傳統(tǒng)衛(wèi)星通信作為補(bǔ)充之 外，民營(yíng)企業(yè)在商業(yè)模式方面的探索較為積極。
2、哪些領(lǐng)域值得投資？
在商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)所覆蓋的主要領(lǐng)域中，火箭制造及發(fā)射，衛(wèi)星制造與運(yùn)營(yíng)是商業(yè)化程度[敏感詞]的兩個(gè)領(lǐng)域。
1）火箭制造及發(fā)射：商業(yè)火箭以承接商業(yè)衛(wèi)星或者國(guó)家衛(wèi)星等有效載荷的訂單為主要盈利模式，但是由于中國(guó)特有體制因素國(guó)家衛(wèi)星 訂單預(yù)計(jì)不會(huì)是目前商業(yè)火箭的主要收入途徑，因此液體、大推力、可回收火箭（降低發(fā)射成本）制造商是未來(lái)商業(yè)火箭制造和發(fā)射 企業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)，因此動(dòng)力系統(tǒng)會(huì)成為火箭制造的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
但是目前國(guó)內(nèi)發(fā)射場(chǎng)數(shù)量只有5站，酒泉、西昌、太原、文昌、煙臺(tái)海陽(yáng)，雖然今年增加一家，但是發(fā)射場(chǎng)資源還是緊缺，大部分還 是滿足國(guó)企發(fā)射需要，未來(lái)發(fā)射場(chǎng)數(shù)量有持續(xù)增加趨勢(shì)，對(duì)于商業(yè)行業(yè)航天是一大利好。
2）通信衛(wèi)星制造：低軌衛(wèi)星數(shù)量預(yù)期發(fā)射量較大，星載核心硬件最先受益。通信衛(wèi)星和有效載荷是通信轉(zhuǎn)發(fā)器和天線（相控陣天線 和固定多波束天線），Ka頻段高通量衛(wèi)星需求帶動(dòng)下，相控陣天線具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，星載相控陣天線相關(guān)科研院所及公司包括上海 微系統(tǒng)與信息技術(shù)研究所、54所、鋮昌科技（和而泰）等，另外衛(wèi)星核心零部件廠商康拓紅外、雷科防務(wù)等。
3）通信衛(wèi)星應(yīng)用：地面接收硬件終端（衛(wèi)星接收天線、手持終端等）以及應(yīng)用服務(wù)。尤其是服務(wù)高通量衛(wèi)星之前衛(wèi)通通信領(lǐng)域多用 于應(yīng)急、航海、航空的等專業(yè)高價(jià)值領(lǐng)域，隨著高通量衛(wèi)星在軌數(shù)量的增多，其相關(guān)普通消費(fèi)者應(yīng)用的初創(chuàng)企業(yè)也非常值得資本市場(chǎng)。
遙感衛(wèi)星投資結(jié)論
1、中國(guó)的遙感衛(wèi)星行業(yè)長(zhǎng)期由政策主導(dǎo)，國(guó)家進(jìn)行專項(xiàng)投資計(jì)劃的發(fā)展模式，十三五后國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展改革政 策，推動(dòng)遙感衛(wèi)星商業(yè)化應(yīng)用的發(fā)展。
2、遙感衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)關(guān)鍵光學(xué)相機(jī)、成像雷達(dá)被少數(shù)企業(yè)所壟斷，目前商業(yè)衛(wèi)星制造廠商主要是長(zhǎng)光衛(wèi)星、微納衛(wèi)星等。 3、遙感衛(wèi)星的中游數(shù)據(jù)生產(chǎn)和數(shù)據(jù)增值服務(wù)等產(chǎn)業(yè)商業(yè)化程度較高主要是商業(yè)運(yùn)營(yíng)商，為下游軍隊(duì)、政府、企業(yè)提供遙感 數(shù)據(jù)分析，數(shù)量比較多。
3、遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)商大概為可分為兩類：擁有自有衛(wèi)星和無(wú)自有衛(wèi)星。 4、目前對(duì)于遙感數(shù)據(jù)需求比較多的主要來(lái)自于軍隊(duì)、政府、科研院所等，普通企業(yè)市場(chǎng)需求仍然不明朗，其盈利模式長(zhǎng)期 面臨比較大的考驗(yàn)。
導(dǎo)航衛(wèi)星投資結(jié)論
1、[敏感詞]方面北斗三號(hào)將會(huì)是一個(gè)機(jī)會(huì)，由于終端側(cè)及芯片側(cè)方面過去產(chǎn)業(yè)鏈非常分散，我們認(rèn)為未來(lái)[敏感詞]北斗領(lǐng)域?qū)?huì)迎 來(lái)集中度整合，具備芯片能力的（基帶、射頻等）供應(yīng)商將會(huì)獲得比較高的市場(chǎng)的份額。
2、北斗民用領(lǐng)域應(yīng)用相對(duì)比較分散，重點(diǎn)還是關(guān)注交通運(yùn)輸、農(nóng)用機(jī)械、自然災(zāi)害監(jiān)測(cè)等細(xì)分市場(chǎng)，由于北斗應(yīng)用市場(chǎng)碎 片化，供應(yīng)商格局也相對(duì)分散，北斗民品市場(chǎng)的拓展對(duì)于公司營(yíng)銷投入要求比較高，銷售費(fèi)用占收比高的公司在民用北斗市 場(chǎng)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
3、北斗定位應(yīng)用層面，重點(diǎn)關(guān)注自動(dòng)駕駛對(duì)于高精度地圖需求，高精度地圖運(yùn)營(yíng)服務(wù)商投資價(jià)值較大。但是目前制約高精度市場(chǎng)發(fā)展的重要因素是硬件板卡價(jià)格：技 術(shù)壁壘較高、研發(fā)周期很長(zhǎng)，另外市場(chǎng)需求還未起量制約降價(jià)。
衛(wèi)星系統(tǒng)工作原理：
1）為用戶段設(shè)備提供接入，在傳統(tǒng)地面蜂窩無(wú)限網(wǎng)絡(luò)不可達(dá)區(qū)域?qū)?現(xiàn)覆蓋；
2）與地面段設(shè)備和地面網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行連接，為用戶段提供與互聯(lián)網(wǎng)等公 用和專用網(wǎng)絡(luò)的連接通道；
3）地面基站組網(wǎng)形成網(wǎng)絡(luò)全覆蓋。衛(wèi)星與多個(gè)信關(guān)站相連，地面信 關(guān)站通過多站點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)地面組網(wǎng)；
4）地面段中的測(cè)控站也通過測(cè)控鏈路，對(duì)衛(wèi)星的運(yùn)行進(jìn)行測(cè)控與管 理，保障衛(wèi)星正常運(yùn)行。衛(wèi)星按照應(yīng)用分類，可分為科學(xué)衛(wèi)星、技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星和應(yīng)用衛(wèi)星。其中科學(xué)衛(wèi)星和技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星起步較早，應(yīng)用衛(wèi)星占比較高。
應(yīng)用衛(wèi)星可進(jìn)一步按使用方的不同，分為民用、商用、軍用和政府使用四部分。其中商用衛(wèi)星占比超過54%，數(shù)量明顯占優(yōu)。衛(wèi)星按照軌道高度可分為：低軌道（LEO）衛(wèi)星、中軌道（MEO）衛(wèi)星、高軌道（GEO）同步衛(wèi)星、高橢圓軌道衛(wèi)星，不同軌道高度有其不 同的特征和用途。衛(wèi)星依詳細(xì)用途可分為：通信衛(wèi)星、氣象衛(wèi)星、偵察衛(wèi)星、導(dǎo)航衛(wèi)星、資源衛(wèi)星及天文衛(wèi)星。
衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈：火箭發(fā)射及衛(wèi)星制造
衛(wèi)星制造包括上游配件、衛(wèi)星平臺(tái)和衛(wèi)星載荷三部分；衛(wèi)星發(fā)射包括火箭發(fā)射和發(fā)射服務(wù)兩部分。 地面端主要是地面設(shè)備，其由固定地面站、移動(dòng)站和用戶終端構(gòu)成。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈包括四大環(huán)節(jié)：衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備和衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)與服務(wù)。
衛(wèi)星制造與發(fā)射行業(yè)依產(chǎn)業(yè)順序先行落地，近年增速較大。2018年衛(wèi)星制造業(yè)收入195億美元，占衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入7%，同比增長(zhǎng)26%；衛(wèi)星發(fā) 射業(yè)總收入62億美元，占衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入2%，同比增長(zhǎng)34%。 發(fā)射環(huán)節(jié)一箭多星技術(shù)較為關(guān)鍵，制造與發(fā)射成本有待進(jìn)一步降低。相較于國(guó)外一箭60星的發(fā)射水平，我國(guó)一箭20星的發(fā)射技術(shù)有待提高， 并且目前中國(guó)單顆衛(wèi)星制造成本也在海外普遍水平的4倍以上，成本降低有待進(jìn)一步提升。
衛(wèi)星地面設(shè)備主要用于發(fā)送和接收衛(wèi)星信號(hào)，并對(duì)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行管理和接收，主要包含了網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和大眾消費(fèi)設(shè)備兩部分。 -網(wǎng)絡(luò)設(shè)備主要包括了衛(wèi)星信關(guān)站，控制站，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)中心(NOCs)，衛(wèi)星新聞采集(SNG)以及甚小天線地球站(VSAT)； -大眾消費(fèi)設(shè)備主要包括衛(wèi)星導(dǎo)航設(shè)備(GNSS),衛(wèi)星電視,廣播,寬帶以及移動(dòng)通信設(shè)備等。
地面設(shè)備發(fā)展較快，利潤(rùn)占比不斷提升。由于智能手機(jī)和平板電腦等全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)(GNSS)終端在全球范圍內(nèi)的持續(xù)銷售，地面設(shè)備相較 于衛(wèi)星制造，在全球范圍內(nèi)地面設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)快速，從2012年的754億美元增長(zhǎng)到2019年的1303億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.13%, 衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)主要由大眾消費(fèi)通信服務(wù)、衛(wèi)星固定通信服務(wù)、衛(wèi)星移動(dòng)通信服務(wù)、遙感服務(wù)以及衛(wèi)星導(dǎo)航服務(wù)構(gòu)成。
應(yīng)用端由于是直接對(duì)接下游客戶，因此具有較強(qiáng)的消費(fèi)屬性且預(yù)計(jì)在衛(wèi)星組網(wǎng)計(jì)劃完成后進(jìn)一步快速增長(zhǎng)。
現(xiàn)階段衛(wèi)星“通導(dǎo)遙”應(yīng)用市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，已成為推動(dòng)商用衛(wèi)星發(fā)展的主要方面。
衛(wèi)星發(fā)射總數(shù)不斷上升。從發(fā)射總量上看，全球衛(wèi)星發(fā)射從1974年開始，到如今已有2787枚發(fā)射升空，隨著衛(wèi)星組網(wǎng)熱潮的開啟，通過各國(guó) 衛(wèi)星計(jì)劃可以看出，未來(lái)衛(wèi)星發(fā)射總數(shù)會(huì)進(jìn)一步提高。
衛(wèi)星發(fā)射近年來(lái)增速較快。相較于2010年全年發(fā)射69枚衛(wèi)星，截止到2020年7月，2020年已經(jīng)發(fā)射升空561枚衛(wèi)星。
預(yù)測(cè)今后衛(wèi)星發(fā)射增速會(huì)進(jìn)一步提升。根據(jù)歐洲咨詢公司11月份[敏感詞]發(fā)布的《全球衛(wèi)星建造與發(fā)射市場(chǎng)預(yù)測(cè)》報(bào)告，2027年前全球年均將有 330顆面向政府部門和商業(yè)機(jī)構(gòu)、重量在50公斤以上的衛(wèi)星發(fā)射。
預(yù)計(jì)近地軌道衛(wèi)星較[敏感詞]處于劣勢(shì)。根據(jù)賽迪顧問預(yù)測(cè)，若僅以現(xiàn)階段衛(wèi)星制造與發(fā)射速度，到2029年全球近地軌道衛(wèi)星總計(jì)超過57000 顆，中國(guó)占比較低僅有3.3%，而[敏感詞]占比87.7%。
我國(guó)近地軌道衛(wèi)星發(fā)射組網(wǎng)計(jì)劃會(huì)進(jìn)一步提升。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有低軌衛(wèi)星星座計(jì)劃與[敏感詞]StarLink計(jì)劃的對(duì)標(biāo)情況，在2020-2022年間，以國(guó)營(yíng) 企業(yè)為主導(dǎo)建設(shè)力量的低軌衛(wèi)星星座將陸續(xù)面世，估計(jì)我國(guó)2022年共計(jì)在軌低軌衛(wèi)星規(guī)模800余顆。長(zhǎng)期考慮，隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)的成 熟及制造成本的下降，民營(yíng)企業(yè)主導(dǎo)的低軌星座規(guī)模也將陸續(xù)上量，2027年我國(guó)低軌衛(wèi)星總規(guī)模有望達(dá)到3960顆。
商用衛(wèi)星由于技術(shù)、政策、資本等多方面影響，以及衛(wèi)星通信、衛(wèi)星遙感、衛(wèi)星導(dǎo)航等下游應(yīng)用空間廣泛、利潤(rùn)空間較高，現(xiàn)階段快速增長(zhǎng)。
2019年全球航天經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)1.7%，達(dá)到3660億美元；其中，商業(yè)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)占比達(dá)約75%，總量約為2710億美元。
2018年共有114次軌道發(fā)射，93次是商業(yè)發(fā)射，15次是空間飛行器，6次不是商業(yè)發(fā)射。其中，[敏感詞]商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射業(yè)務(wù)收入份額占比為37%。
衛(wèi)星技術(shù)多年發(fā)展較為成熟。衛(wèi)星研制領(lǐng)域已具備成熟穩(wěn)固的平臺(tái)技術(shù)，國(guó)內(nèi)軍民衛(wèi)星可保障100%自主研制。
衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)以國(guó)企和事業(yè)單位為主，關(guān)鍵技術(shù)“國(guó)家隊(duì)”居多。我國(guó)企業(yè)以航天[敏感詞]企業(yè)、[敏感詞]科研院為代表的國(guó)有企業(yè)實(shí)力突出，能夠?qū)崿F(xiàn)整星
出口和發(fā)射任務(wù)，占據(jù)主導(dǎo)地位。民營(yíng)企業(yè)主要圍繞微小衛(wèi)星制造以及分系統(tǒng)及零部件領(lǐng)域深耕，且制度靈活，可以作為國(guó)企的有效補(bǔ)充。
商業(yè)公司數(shù)量不斷增加，衛(wèi)星計(jì)劃增多。截止到2018年底，國(guó)內(nèi)已注冊(cè)的商業(yè)航天領(lǐng)域公司有141家，其中民營(yíng)航天企業(yè)123家，占比87.2%。
民營(yíng)航天企業(yè)的數(shù)量在近幾年迅速攀升，僅三年內(nèi)成立的民營(yíng)航天企業(yè)就達(dá)到57家。
民營(yíng)資本低軌衛(wèi)星星座計(jì)劃已啟動(dòng)，規(guī)模有望提升。“鴻雁”、“虹云”等系統(tǒng)計(jì)劃已初具規(guī)模，具雛形，在統(tǒng)籌協(xié)調(diào)實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化后，國(guó)有和民營(yíng)
資本將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模部署，預(yù)估未來(lái)10年國(guó)內(nèi)低軌衛(wèi)星系統(tǒng)中衛(wèi)星規(guī)模有望達(dá)到3000-6000顆的水平。
資本環(huán)境：民間資本持續(xù)涌入，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)前期資產(chǎn)投入較高。衛(wèi)星前期生產(chǎn)制造、星座搭建、火箭制造發(fā)射等階段均為重資產(chǎn)投入階段，需要外部融資較大。
國(guó)際上，多方參與資本支持。布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅有專業(yè)空間運(yùn)營(yíng)公司，還包括軟銀、谷歌、Facebook等互聯(lián)網(wǎng)巨頭、空客和波音等航 空公司，以及高通、可口可樂等其他領(lǐng)域巨頭也參與其中。同時(shí)，德國(guó)、印度、韓國(guó)等企業(yè)也已經(jīng)提出組網(wǎng)計(jì)劃。
國(guó)內(nèi)：國(guó)家政策鼓勵(lì)，國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本進(jìn)入。近年來(lái)，國(guó)家政策逐漸寬松，國(guó)家在放開商業(yè)航天領(lǐng)域的限制，2014年鼓勵(lì)民間資本研制、發(fā)射 和運(yùn)營(yíng)商業(yè)遙感衛(wèi)星；2015年支持民間資本開展增值產(chǎn)品開發(fā)、運(yùn)營(yíng)服務(wù)和專業(yè)化推廣；截至2018年，國(guó)內(nèi)已注冊(cè)的商業(yè)航天公司接近200家。
一箭多星技術(shù)促使發(fā)射效率大幅提高，同時(shí)降低成本。“一箭多星”技術(shù)是目前較為先進(jìn)的發(fā)射方式，即一枚運(yùn)載火箭搭載多枚衛(wèi)星，將其送入 相應(yīng)軌道，從而大幅提高衛(wèi)星商業(yè)發(fā)射的效率，同時(shí)降低發(fā)射成本。
SpaceX公司[敏感詞]一次的發(fā)射任務(wù)已經(jīng)可以達(dá)到一箭60星的搭載數(shù)量。另外SpaceX的下一代重型運(yùn)載火箭“星艦”每次能夠?qū)?00顆Starlink衛(wèi)星 送至相應(yīng)軌道，使成本降低為原來(lái)的5分之一
火箭回收技術(shù)促進(jìn)提高火箭利用率，進(jìn)一步降低成本。火箭可回收技術(shù)，即從所有退役衛(wèi)星等航天器上回收可用部件，實(shí)現(xiàn)資源的回收利用。
SpaceX公司憑借成熟的火箭回收技術(shù)，“獵鷹9號(hào)”火箭可執(zhí)行多次運(yùn)載任務(wù)，第一次使用全新的火箭進(jìn)行發(fā)射，報(bào)價(jià)為6198萬(wàn)美元，到第10 次發(fā)射報(bào)價(jià)為2990萬(wàn)美元，僅為首次報(bào)價(jià)的48.2%，有效減少成本。
定制化轉(zhuǎn)為工廠化設(shè)計(jì)趨勢(shì)明顯。世界各國(guó)衛(wèi)星制造商相繼提出系列化衛(wèi)星平臺(tái)，采用“搭積木”式的模塊化設(shè)計(jì)，可實(shí)現(xiàn)工裝配置系統(tǒng)重復(fù)使 用、平臺(tái)內(nèi)及平臺(tái)間各結(jié)構(gòu)模塊互通互用。
軟件解綁升級(jí)，衛(wèi)星靈活在軌迭代。傳統(tǒng)衛(wèi)星的研制方式多為定制化，技術(shù)更新較難。軟件定義衛(wèi)星采用開放系統(tǒng)架構(gòu)，有效提升系統(tǒng)對(duì)載 荷的適配，實(shí)現(xiàn)軟硬件解耦，軟件無(wú)需綁定硬件可獨(dú)立升級(jí)演化，且可實(shí)現(xiàn)軟件按需加載、系統(tǒng)功能按需重構(gòu)。
衛(wèi)星制造的標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、工廠化促使衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)制造成本降低與運(yùn)營(yíng)速度的提升。材料采購(gòu)規(guī)模效應(yīng)、大量組批生產(chǎn)調(diào)試成本與時(shí)間的縮 短，能有效降低平臺(tái)研制成本，縮短生產(chǎn)周期，降低產(chǎn)業(yè)門檻。 -OneWeb在佛羅里達(dá)州建立的衛(wèi)星制造廠，借鑒空客飛機(jī)生產(chǎn)的工業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化研發(fā)生產(chǎn)理念生產(chǎn)小衛(wèi)星，未來(lái)每顆小衛(wèi)星的研發(fā) 生產(chǎn)成本將降到50萬(wàn)美元，實(shí)現(xiàn)每天生產(chǎn)3顆星的生產(chǎn)能力。
現(xiàn)階段低軌衛(wèi)星數(shù)量占比維持高位。截止2020年7月，全球共有在軌衛(wèi)星2787顆，其中LEO2032顆，MEO137顆、GEO560顆、高橢圓軌道56 顆，LEO衛(wèi)星總占比近73%。在低軌方面，尤其以[敏感詞]建設(shè)最為突出，在2032顆低軌衛(wèi)星中，[敏感詞]衛(wèi)星占比超過70%。
低軌衛(wèi)星接入數(shù)量不斷提高。隨著低軌衛(wèi)星成本不斷下降，各國(guó)對(duì)低軌衛(wèi)星組網(wǎng)計(jì)劃投入加大，相較于2009年29顆LEO衛(wèi)星，2020年全球低 軌衛(wèi)星接入數(shù)量545顆，年復(fù)合增長(zhǎng)率29.9%，維持較高增長(zhǎng)。
2018年-2020年全球火箭發(fā)射次數(shù)沒有顯著增加，但是發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量顯著增加，主要原因在于[敏感詞]spaceX星鏈衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量全球通信衛(wèi)星大 幅增加有關(guān)。
結(jié)構(gòu)方面，中國(guó)通信衛(wèi)星和遙感衛(wèi)星數(shù)量大幅增加，導(dǎo)航衛(wèi)星由于北斗三號(hào)2020年組網(wǎng)完成，導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量增加較少。 全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，地面設(shè)備與衛(wèi)星服務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)值較高。2014-2018年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)復(fù)合增速3.0%；2018年，全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值 2774億美元，其中地面設(shè)備與衛(wèi)星服務(wù)收入分別為1265億美元、1252億美元，合計(jì)占比91%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大。
通信衛(wèi)星在軌衛(wèi)星數(shù)量較高。截止2018年底，全球在軌衛(wèi)星2092顆，其中通信衛(wèi)星占比40%；全球在軌通信衛(wèi)星中七成以上為商用通信衛(wèi) 星。
商業(yè)領(lǐng)域?yàn)樾l(wèi)星通信盈利關(guān)鍵。銥星通訊第一大客戶為[敏感詞]政府，但目前政府收入占比僅15%-20%，商業(yè)領(lǐng)域拓展才是公司盈利主要來(lái)源。
過去幾年全球衛(wèi)星發(fā)射情況：2018年-2020年全球火箭發(fā)射次數(shù) 沒有顯著增加，但是發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量顯著增加，主要原因在于[敏感詞] spaceX星鏈衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量全球通信衛(wèi)星大幅增加有關(guān)。 結(jié)構(gòu)方面，中國(guó)通信衛(wèi)星和遙感衛(wèi)星數(shù)量大幅增加，導(dǎo)航衛(wèi)星由 于北斗三號(hào)2020年組網(wǎng)完成，導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量增加較少。
衛(wèi)星通信系統(tǒng)由通信衛(wèi)星、通信地球站分系統(tǒng)、跟蹤遙測(cè)及指令分系統(tǒng)，以及監(jiān)控管理分系統(tǒng)四部分組成。跟蹤遙測(cè)及指令分系統(tǒng)負(fù)責(zé)對(duì)衛(wèi) 星進(jìn)行跟蹤測(cè)量，控制其準(zhǔn)確進(jìn)入軌道指定位置。待衛(wèi)星正常運(yùn)行后，定期對(duì)衛(wèi)星進(jìn)行軌道位置修正和姿態(tài)保持。
監(jiān)控管理分系統(tǒng)負(fù)責(zé)對(duì)定 點(diǎn)的衛(wèi)星在業(yè)務(wù)開通前、后進(jìn)行通信性能的檢測(cè)和控制，以保證正常通信。通信衛(wèi)星主要包括通信系統(tǒng)、遙測(cè)指令裝置、控制系統(tǒng)和電源裝 置等部分。通信地球站是微波無(wú)線電收、發(fā)信站，用戶通過它接入衛(wèi)星線路，進(jìn)行通信。 衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)原理是將衛(wèi)星發(fā)射太空，利用衛(wèi)星上的通信轉(zhuǎn)發(fā)器接收由地面站發(fā)射的信號(hào)，并對(duì)信號(hào)進(jìn)行放大變頻后轉(zhuǎn)發(fā)給其他地面站,從而 完成兩個(gè)地面站之間的傳輸。
第一階段：20世紀(jì)80年代-2000年，衛(wèi)星通信與地面通信處于競(jìng)爭(zhēng)階段。以摩托羅拉公司“銥星”星座為代表的多個(gè)衛(wèi)星星座計(jì)劃提出，“銥星” 星座通過66顆低軌衛(wèi)星構(gòu)建一個(gè)全球覆蓋的衛(wèi)星通信網(wǎng)。這個(gè)階段主要以提供語(yǔ)音、低速數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等服務(wù)為主。隨著地面通信系統(tǒng)快速 發(fā)展，在通信質(zhì)量、資費(fèi)價(jià)格等方面對(duì)衛(wèi)星通信全面占優(yōu)，在與地面通信網(wǎng)絡(luò)的競(jìng)爭(zhēng)中宣告失敗。
第二階段：2000年-2014年，衛(wèi)星通信進(jìn)入對(duì)地面通信網(wǎng)絡(luò)的補(bǔ)充階段。以新銥星、全球星和軌道通信公司為代表，定位主要是對(duì)地面通信系 統(tǒng)的補(bǔ)充和延伸。
第三階段：2014年-至今，衛(wèi)星通信進(jìn)入與地面通信網(wǎng)絡(luò)的融合階段。以一網(wǎng)公司(OneWeb)、太空探索公司(SpaceX)等為代表的企業(yè)開始主 導(dǎo)新型衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座建設(shè)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與地面通信系統(tǒng)進(jìn)行更多的互補(bǔ)合作、融合發(fā)展。
低軌小型化高通量衛(wèi)星技術(shù)發(fā)展與規(guī)模制造技術(shù)大幅降低行業(yè)制造成本。小衛(wèi)星研制與發(fā)射、網(wǎng)絡(luò)融合、終端天線等方面技術(shù)的進(jìn)步，使實(shí) 現(xiàn)低軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)建設(shè)和商業(yè)化應(yīng)用的成為了可能。通過引入 3D 打印、模塊化設(shè)計(jì)、COTS 元件、智能裝配等先進(jìn)技術(shù)，降低了衛(wèi)星的研 制成本，并可以通過流水線組裝的方式批量生產(chǎn)小衛(wèi)星。
衛(wèi)星廣播電視應(yīng)用發(fā)展、衛(wèi)星寬帶需求增長(zhǎng)，帶動(dòng)衛(wèi)星通信快速發(fā)展。在多波束等技術(shù)發(fā)展帶動(dòng)下，單顆衛(wèi)星傳輸能力已從傳統(tǒng)大波束衛(wèi)星 的2Gbit/s，快速提升至高通量衛(wèi)星的20-500Gbit/s，成功激發(fā)和開拓機(jī)載、船載等新應(yīng)用市場(chǎng)，隨著需求增加，進(jìn)一步帶動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展。 政策催熟產(chǎn)業(yè)鏈，給行業(yè)增長(zhǎng)增添新動(dòng)能。自2014年，國(guó)家政策允許民營(yíng)資本進(jìn)入等政策，促進(jìn)衛(wèi)星通信不斷發(fā)展。
通信衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量快速增長(zhǎng)。2015-2020年，中國(guó)視頻業(yè)務(wù)處于鼎盛時(shí)期，物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用需求也不斷上升。衛(wèi)星通信行業(yè)由于市場(chǎng)需求的優(yōu) 勢(shì)，整體處于繁榮階段，全球通信衛(wèi)星入軌數(shù)量由53顆穩(wěn)定增長(zhǎng)到495顆，通信衛(wèi)星入軌數(shù)量特別是中軌道通信衛(wèi)星（MEO）入軌數(shù)量保持 穩(wěn)定。
衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)收入占衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)與服務(wù)行業(yè)[敏感詞]。根據(jù)SIA報(bào)告，在衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)與服務(wù)方面，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)常年占比超過95%以上，以2019年數(shù)據(jù) 為例，全球衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)與服務(wù)產(chǎn)值中，大眾消費(fèi)、移動(dòng)、固定通信總產(chǎn)值為1230億美元，占比98.13%，為衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)與服務(wù)業(yè)主要收入來(lái)源。 通信衛(wèi)星占比較大，其次是觀測(cè)衛(wèi)星。截止2020年7月，全球在軌衛(wèi)星2787顆，其中通信衛(wèi)星1378顆，占比接近50%，其次是對(duì)地觀測(cè)衛(wèi) 星，占比接近30%。
衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)，通信衛(wèi)星發(fā)展較快。除2017年遙感衛(wèi)星數(shù)量激增之外，通信衛(wèi)星一直維持較高發(fā)射占比，在2020年更是升空495枚，占 當(dāng)期發(fā)射衛(wèi)星總數(shù)的88%以上。 衛(wèi)星通信一直以來(lái)飽受詬病的是容量不足，以及由此帶來(lái)的價(jià)格昂貴。寬帶化和平價(jià)化是衛(wèi)星通信發(fā)展并不斷開拓的重點(diǎn)。
寬帶化：取決于衛(wèi)星信道能力，[敏感詞]突破性的技術(shù)變革是增加信道數(shù)量。
平價(jià)化：衛(wèi)星通信應(yīng)用價(jià)格在過去兩三年出現(xiàn)“腰斬”，由于標(biāo)準(zhǔn)化制造與規(guī)模起量，未來(lái)還會(huì)繼續(xù)走低，預(yù)計(jì)到2022年將至不到400美金 /Mbps/月。
應(yīng)用趨勢(shì)：未來(lái)的應(yīng)用主要來(lái)自于視頻、寬帶回傳和寬帶業(yè)務(wù)、政府和企業(yè)服務(wù)、機(jī)載與海事服務(wù)以及[敏感詞]衛(wèi)星通信。
由于傳輸方式與路徑不同，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)時(shí)延相對(duì)較長(zhǎng)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)最小時(shí)延20-35ms，而5G[敏感詞]時(shí)延僅為1ms。 -傳輸方式方面：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)鏈路采用無(wú)限電波進(jìn)行信息傳遞，而地面通信則采用有線的光纖傳輸方式，傳輸速率能超過KMbps。相比 之下，光纖傳輸比衛(wèi)星無(wú)線傳輸?shù)乃俾士欤虼诵l(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)延較長(zhǎng)。 -路徑方面：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)訪問流程：數(shù)據(jù)中心→核心網(wǎng)→地面站→發(fā)射到地面站上空的衛(wèi)星→星間傳輸→到達(dá)用戶上空通信衛(wèi)星→接收終端 →wifi信號(hào)到個(gè)人終端；地面通信訪問流程：數(shù)據(jù)中心→核心層→匯聚層→接入層→基站AAU→個(gè)人終端。相比之下，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)訪問路徑較 長(zhǎng)，也導(dǎo)致衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)時(shí)延較長(zhǎng)。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)覆蓋較遠(yuǎn)、成本較低。與地面通信相比，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相對(duì)增加互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋范圍較高，可實(shí)現(xiàn)全球覆蓋組網(wǎng)，同時(shí)建設(shè)成本與運(yùn) 營(yíng)成本均較5G能夠明顯降低。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)能有效彌補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)接入空白。據(jù)聯(lián)合國(guó)國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）2019年公布的研究報(bào)告顯示，由于基礎(chǔ)設(shè)施缺乏等原因，全球76.74 億人口中49%的人口依然未進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)，仍有37.4億人無(wú)法聯(lián)網(wǎng)。而未接入?yún)^(qū)域大多地處偏遠(yuǎn)，光纖鋪設(shè)成本高昂，在互聯(lián)網(wǎng)人口紅利接近 飽和的背景下，通過低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等新興方式觸及龐大的、分散的尚未接入人口也成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的藍(lán)海。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)能有效彌補(bǔ)信息基礎(chǔ)設(shè)施鴻溝。全球互聯(lián)網(wǎng)接入水平存在巨大鴻溝，全球超半數(shù)人口處于3G以下階段。聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)了全球連接速 度大于或等于256kbps（2G-3G技術(shù)水平）的人口，全球超半數(shù)人口處于3G以下的互聯(lián)網(wǎng)覆蓋，而發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)全面進(jìn)入 4G-5G階段。
多波束技術(shù)是提高衛(wèi)星通信能力的重要手段之一。其中相控陣技術(shù)與高速數(shù)字信息處理技術(shù)和電控有源元器件結(jié)合能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)的波束指向 控制和波束賦形；多點(diǎn)波束能夠使用大量點(diǎn)波束實(shí)現(xiàn)廣覆蓋。
頻率復(fù)用，實(shí)現(xiàn)通信容量的提升。點(diǎn)波束之間可以實(shí)現(xiàn)子波段復(fù)用，增加頻譜利用率和通信容量。
波束增益，波束寬度調(diào)窄后提升天線增益，降低終端天線扣繳，提高頻譜利用率。
頻段競(jìng)爭(zhēng)激烈，高頻段發(fā)展趨勢(shì)明顯。隨著低頻段頻譜資源的不斷占用，現(xiàn)有的Ku、Ka等高頻段資源也難以滿足巨大的頻譜需求缺口。目前 許多國(guó)家正在對(duì)頻率更高的Q頻段和V頻段進(jìn)行開發(fā)。高頻段預(yù)計(jì)將成為下一代通信衛(wèi)星的主要發(fā)展方向。小衛(wèi)星方便量產(chǎn)，促進(jìn)快速起量的同時(shí)促進(jìn)成本降低。隨著衛(wèi)星技術(shù)與應(yīng)用的不斷發(fā)展，人們?cè)谝蠼档托l(wèi)星成本、減小風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，迫切 需要加快衛(wèi)星開發(fā)研制周期。特別是單一任務(wù)的專用衛(wèi)星，以及衛(wèi)星組網(wǎng)，更需要投資小、見效快的衛(wèi)星技術(shù)。 -成本降低：傳統(tǒng)大衛(wèi)星研制周期在5年左右，小衛(wèi)星研制周期2年左右，研制成本降低，同時(shí)一箭多星可有效降低發(fā)射成本； -發(fā)射靈活：小衛(wèi)星可作為大衛(wèi)星附屬物隨同發(fā)射，或者可以一箭多星批量發(fā)射。
高通量適應(yīng)衛(wèi)星業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，滿足消費(fèi)端需求。衛(wèi)星固定業(yè)務(wù)將向高頻段、大容量、數(shù)字化、寬帶化、IP化方向發(fā)展。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)與地面通信業(yè)務(wù)融合，要求廣覆蓋和強(qiáng)通信性能。2014年來(lái)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨向與地面通信融合，以覆蓋更廣范圍。
低軌衛(wèi)星由于傳輸時(shí)延小、鏈路損耗低、發(fā)射靈活、應(yīng)用場(chǎng)景豐富、整體制造成本低，非常適合衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。 -低時(shí)延，地星單項(xiàng)傳播時(shí)間是1.5ms，地-星-地時(shí)間約15-50ms； -發(fā)射靈活，低軌衛(wèi)星現(xiàn)如今先進(jìn)技術(shù)能夠達(dá)到一箭60星，可靈活大量發(fā)射，便于組網(wǎng)； -高穩(wěn)定性，局部的自然災(zāi)害和突發(fā)事件幾乎不影響系統(tǒng)正常運(yùn)行； -廣應(yīng)用，全球覆蓋，通信不受地域限制，并能將物聯(lián)網(wǎng)拓展到遠(yuǎn)海和填空； -低成本，不依賴地面基礎(chǔ)設(shè)施，可以實(shí)現(xiàn)低成本輕量化終端。 2016年8月，全自主研制的天通一號(hào)衛(wèi)星發(fā)射成功，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)衛(wèi)星移動(dòng)通信空白。天通一號(hào)衛(wèi)星覆蓋中國(guó)全境及領(lǐng)海、第一島鏈以內(nèi)，中國(guó) 周邊區(qū)域，西太平洋、印度洋。
天通衛(wèi)星商用，打造5G+6G天地一體化通信。2020年1月10日，中國(guó)電信面向社會(huì)各界提供天通衛(wèi)星通信服務(wù)，我國(guó)自主建設(shè)[敏感詞]衛(wèi)星移動(dòng)通 信系統(tǒng)正式商用。天通衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)我國(guó)領(lǐng)土、領(lǐng)海的全面覆蓋，為用戶提供全天候、全天時(shí)、穩(wěn)定可靠移動(dòng)通信服務(wù)。用戶使用 天通衛(wèi)星手機(jī)或終端在衛(wèi)星服務(wù)區(qū)內(nèi)，可進(jìn)行話音、短信、數(shù)據(jù)通信及位置服務(wù)。
預(yù)計(jì)到2025年，衛(wèi)星通信終端銷量在300萬(wàn)臺(tái)左右，市場(chǎng)空間約300億元，并且整條產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)成熟，從芯片到終端都有成熟產(chǎn)品，目前已進(jìn) 入應(yīng)用推廣階段。 虹云工程是中國(guó)航天科工五大商業(yè)航天工程之一，脫胎于中國(guó)航天科工的“福星計(jì)劃”，計(jì)劃發(fā)射156顆衛(wèi)星，它們?cè)诰嚯x地面1000公里的軌道 上組網(wǎng)運(yùn)行，構(gòu)建一個(gè)星載寬帶全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)無(wú)差別的全球覆蓋。
虹云工程被分解為“1+4+156”三步。第一步計(jì)劃在2018年前，發(fā)射第一顆技術(shù)驗(yàn)證星，實(shí)現(xiàn)單星關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證；第二步到“十三五”末，發(fā)射4 顆業(yè)務(wù)試驗(yàn)星，組建一個(gè)小星座，讓用戶進(jìn)行初步業(yè)務(wù)體驗(yàn)；第三步到“十四五”末，實(shí)現(xiàn)全部156顆衛(wèi)星組網(wǎng)運(yùn)行，完成業(yè)務(wù)星座構(gòu)建。
鴻雁全球衛(wèi)星星座通信系統(tǒng)是中國(guó)航天科技集團(tuán)公司在2016年發(fā)布項(xiàng)目。該系統(tǒng)將由300顆低軌道小衛(wèi)星及全球數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)處理中心組成，具有 全天候、全時(shí)段及在復(fù)雜地形條件下的實(shí)時(shí)雙向通信能力，可為用戶提供全球?qū)崟r(shí)數(shù)據(jù)通信和綜合信息服務(wù)。
“鴻雁星座”一期預(yù)計(jì)投資200億元，在2022年建成由60顆衛(wèi)星組成的通信網(wǎng)絡(luò)；二期預(yù)計(jì)2025年完成建設(shè)，通過數(shù)百顆衛(wèi)星構(gòu)建“海、陸、空、 天”一體的衛(wèi)星移動(dòng)通信與空間互聯(lián)網(wǎng)接入系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全球任意地點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)接入。 銀河Galaxy是由民營(yíng)企業(yè)銀行航天進(jìn)行的衛(wèi)星計(jì)劃，該計(jì)劃預(yù)計(jì)2022年完成第一批144顆衛(wèi)星部署，隨后從144顆衛(wèi)星升級(jí)到800多顆衛(wèi)星， 最后再升級(jí)到2800顆衛(wèi)星。
2020年1月16日，民營(yíng)航天公司銀河航天宣布，我國(guó)首顆通信能力達(dá)10Gbps的銀河航天首發(fā)星，在軌30天后成功開展通信能力試驗(yàn)，在國(guó)內(nèi) 第一次驗(yàn)證低軌Q/V/Ka頻段通信。今后，“太空互聯(lián)網(wǎng)”有望成為5G乃至6G時(shí)代實(shí)現(xiàn)全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋的重要解決方案。小衛(wèi)星壽命相對(duì)較短，衛(wèi)星制造與發(fā)射組網(wǎng)周期短窗口會(huì)較快發(fā)展。低軌衛(wèi)星平均壽命5年，為實(shí)現(xiàn)盡快服務(wù)，衛(wèi)星制造與發(fā)射短窗口會(huì)較為 集中。據(jù)估計(jì)，最佳發(fā)射窗口期將集中在未來(lái)的某個(gè)3年周期內(nèi)。
預(yù)計(jì)衛(wèi)星制造投資規(guī)模達(dá)到700億元以上。考慮到我國(guó)后期衛(wèi)星制造模式及核心技術(shù)能力的改進(jìn)升級(jí)，我們預(yù)計(jì)第一階段衛(wèi)星制造單星單年下 降10%，第二階段制造價(jià)格單星單年下降15%。預(yù)計(jì)十年內(nèi)投資規(guī)模可達(dá)700億元以上。
預(yù)計(jì)十年內(nèi)衛(wèi)星發(fā)射累計(jì)數(shù)量約4500顆，衛(wèi)星發(fā)射投資規(guī)模超過740億元。考慮到未來(lái)火箭回收、“一箭多星”等技術(shù)的發(fā)展促使成本降低，提 出假設(shè)：預(yù)計(jì)衛(wèi)星發(fā)射單價(jià)在第一階段每年下降10%。第二階段每年下降15%。
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)對(duì)地進(jìn)行全覆蓋，需要地面設(shè)備建設(shè)的跟進(jìn)。地面站是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備中負(fù)責(zé)發(fā)送和接收衛(wèi)星信號(hào)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其中，關(guān)口 站是地面系統(tǒng)的核心組成，在衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，預(yù)計(jì)地面關(guān)口站也應(yīng)有相應(yīng)的數(shù)量增長(zhǎng)。
預(yù)計(jì)在軌衛(wèi)星與衛(wèi)星關(guān)口站比例關(guān)系為20:1。OneWeb將在全球部署55-75個(gè)衛(wèi)星關(guān)口站，對(duì)應(yīng)720顆衛(wèi)星。 ? 目前我國(guó)關(guān)口站制造單價(jià)約為6000萬(wàn)元/站，考慮到未來(lái)技術(shù)成熟與規(guī)模效應(yīng)，預(yù)計(jì)第一階段制造單價(jià)每年下降5%，第二階段制造單價(jià)每年 下降10%。
遙感衛(wèi)星（RS remote sensing）是應(yīng)用衛(wèi)星的最主要類型之一，指在不與對(duì)象直接接觸的情況下，通過某種平臺(tái)上裝載的傳感器獲取的目標(biāo) 對(duì)象的特征信息。
衛(wèi)星遙感技術(shù)是對(duì)地觀測(cè)主要技術(shù)之一。衛(wèi)星遙感技術(shù)主要是從高空通過傳感器探測(cè)和接收來(lái)自目標(biāo)物體的信息（如電磁波、地震波等）， 識(shí)別物體屬性及其空間分布特征，之后通過遙感技術(shù)平臺(tái)獲取衛(wèi)星數(shù)據(jù)，做到信息接收、處理與分析。
衛(wèi)星遙感及空間信息服務(wù)行業(yè)是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)及地理信息產(chǎn)業(yè)的融合，其本質(zhì)是圍繞遙感衛(wèi)星的數(shù)據(jù)獲取及應(yīng)用而展開的產(chǎn)業(yè)。衛(wèi)星遙感是衛(wèi)星 產(chǎn)業(yè)主要應(yīng)用之一，具體用于地物識(shí)別、獲取影響、對(duì)地觀測(cè)、環(huán)境箭載、測(cè)繪成圖等。現(xiàn)階段主要在軌遙感衛(wèi)星有高分一道、Worldview等。
根據(jù)遙感電磁輻射源的方式，衛(wèi)星遙感可分為主動(dòng)遙感和被動(dòng)遙感。主動(dòng)遙感是只由遙感探測(cè)器主動(dòng)向地目標(biāo)發(fā)射電磁輻射能量并接收地物 目標(biāo)發(fā)射的電磁能量作為遙感傳感器接收和記錄的能量來(lái)源；被動(dòng)遙感是指不會(huì)主動(dòng)發(fā)出電磁輻射能量。而是接收地物目標(biāo)自身輻射和反射 自然輻射源（主要為太陽(yáng)）的電磁能量作為遙感傳感器輸入能量。
根據(jù)遙感數(shù)據(jù)的類型，衛(wèi)星遙感可分為成像遙感和非成像遙感。其中，成像遙感是指?jìng)鞲衅鹘邮蘸陀涗浀碾姶拍芰啃畔⒆詈笠詧D像形式保存； 非成像遙感則指最終的電磁能量信息不一圖像形式保存。
根據(jù)載荷的不同，衛(wèi)星遙感可分為光學(xué)遙感和雷達(dá)遙感。 在軌遙感衛(wèi)星比例持續(xù)上升，成為最主要衛(wèi)星類別之一。由于遙感衛(wèi)星商業(yè)化的推動(dòng)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)，遙感衛(wèi)星在全球在軌衛(wèi)星中的 比例逐年上升，成為近年來(lái)新發(fā)射衛(wèi)星的主要部分。根據(jù)SIA報(bào)告，2012年，1060顆在軌衛(wèi)星中僅有106顆遙感衛(wèi)星，比例為10%，而到2018 年，全球遙感衛(wèi)星數(shù)量達(dá)到569顆，在2118顆在軌衛(wèi)星中占比27%，成為僅次于通信衛(wèi)星的主要衛(wèi)星類別。
遙感衛(wèi)星市場(chǎng)是通導(dǎo)遙三大細(xì)分市場(chǎng)中發(fā)展最快的市場(chǎng)，衛(wèi)星數(shù)量占比逐年攀升，遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)產(chǎn)值復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到8.3%。隨由于衛(wèi)星遙感具 有相對(duì)地面測(cè)控較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)、衛(wèi)星制造與發(fā)射技術(shù)的提升、政府與企業(yè)的需求不斷增大，衛(wèi)星遙感產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)較快，遙感衛(wèi)星的價(jià)值日益 凸顯。SIA數(shù)據(jù)顯示，2012年到2019年，全球遙感衛(wèi)星服務(wù)收入從13億美元增長(zhǎng)至21億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)8.3%。高于全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總體的增長(zhǎng) 速度。
空間分配率持續(xù)突破提升衛(wèi)星遙感市場(chǎng)價(jià)值。空間分配率指遙感影像上像素所代表的地面范圍的大小，能提供地物的結(jié)構(gòu)、大小、形狀、方 向、面積等稽核屬性。空間分配率直接決定了衛(wèi)星遙感回傳數(shù)據(jù)與圖片的質(zhì)量，而數(shù)據(jù)與圖片的質(zhì)量有直接決定了其市場(chǎng)應(yīng)用價(jià)值。目前國(guó) 內(nèi)允許的商業(yè)遙感衛(wèi)星最大空間分辨率為0.5米，2018年中國(guó)航天科技集團(tuán)已研制出分辨率高達(dá)0.3米的光學(xué)成像及雷達(dá)成像衛(wèi)星，將媲美[敏感詞] 商業(yè)性能最優(yōu)遙感衛(wèi)星。
2015年政策逐漸放開，促進(jìn)衛(wèi)星遙感市場(chǎng)的商業(yè)發(fā)展。從歷史來(lái)看，國(guó)家政策與政府需求占衛(wèi)星遙感行業(yè)主導(dǎo)地位，且在很長(zhǎng)一段時(shí)間完全 由國(guó)家控制。
衛(wèi)星遙感和地理信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游衛(wèi)星制造，中游為運(yùn)營(yíng)獲取衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)及遙感數(shù)據(jù)處理，下游數(shù)據(jù)應(yīng)用構(gòu)成。在本環(huán)節(jié)主要介 紹的是產(chǎn)業(yè)鏈中下游情況。
中游數(shù)據(jù)采集與處理隨技術(shù)更新，實(shí)用性不斷增強(qiáng)。隨著高分辨率遙感器、電荷耦合器件（CCD）、高精度、高穩(wěn)定度、高機(jī)動(dòng)能力的姿態(tài) 控制技術(shù)、顫振抑制技術(shù)等可以提高遙感衛(wèi)星影像質(zhì)量的技術(shù)不斷迭代，為遙感數(shù)據(jù)的應(yīng)用提供更多可能性。
下游應(yīng)用方面，軍政方已具規(guī)模，處于穩(wěn)定增長(zhǎng)階段，隨著技術(shù)進(jìn)步與成本下降，民商用市場(chǎng)未來(lái)增長(zhǎng)潛力較大。衛(wèi)星遙感目前應(yīng)用主要以 [敏感詞]及政府在國(guó)土、應(yīng)急安全、氣象領(lǐng)域?yàn)橹鳎袠I(yè)市場(chǎng)如精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、森林環(huán)境、大型市政項(xiàng)目等方面進(jìn)行數(shù)據(jù)跟蹤與監(jiān)測(cè)前景廣闊。
大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域的不斷滲透將成為行業(yè)新常態(tài)。對(duì)于微信遙感數(shù)據(jù)分析，在新一代技術(shù)疊加下，將充分利 用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做到大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、人工智能算法演練分析，然后以云計(jì)算技術(shù)實(shí)現(xiàn)客戶的分發(fā)共享，最終全面實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)處理分析過程的轉(zhuǎn) 型升級(jí)，提升數(shù)據(jù)時(shí)效性與客戶體驗(yàn)感。
多源數(shù)據(jù)融合，挖掘并解鎖客戶新需求。隨著未來(lái)衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)、地理信息數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)（個(gè)體出行過程、網(wǎng)絡(luò)行為、消費(fèi)記錄等）的 融合，各行業(yè)廠商紛紛涉足地信應(yīng)用領(lǐng)域，有望引發(fā)遙感應(yīng)用、導(dǎo)航定位及衛(wèi)星服務(wù)等產(chǎn)業(yè)的廣闊應(yīng)用。
衛(wèi)星導(dǎo)航是以人造衛(wèi)星作為導(dǎo)航臺(tái)的星基無(wú)線電導(dǎo)航，是一種利用人造地球衛(wèi)星進(jìn)行用戶點(diǎn)位測(cè)量的技術(shù)，是以用導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)送的導(dǎo)航定位 信號(hào)確定載體位置和運(yùn)動(dòng)狀態(tài)、引導(dǎo)運(yùn)動(dòng)載體安全有效到達(dá)目的地。
目前衛(wèi)星導(dǎo)航采用“四星定位”原理，通過3顆衛(wèi)星，了解目前所處地球地理位置情況，之后引入第4顆衛(wèi)星作為時(shí)間零點(diǎn)，專門用來(lái)計(jì)算時(shí)間誤 差，以[敏感詞]解算出位置信息。
中國(guó)北斗導(dǎo)航系統(tǒng)主要以北斗兼容型芯片及其相關(guān)模塊（板卡、天線及地理信息系統(tǒng)等）、終端集成、系統(tǒng)集成以及相關(guān)服務(wù)為主。目前全球有四大主要的衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)：[敏感詞]（GPS）、中國(guó)（BDS）、俄羅斯（GLONASS）、歐盟（GALILEO）。其中，[敏感詞]的GPS是目 前唯一全面運(yùn)行的衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，占據(jù)全球定位市場(chǎng)95%的份額，在系統(tǒng)的成熟性、服務(wù)精度等方面都處于全球最領(lǐng)先水平。
中國(guó)北斗不斷發(fā)展，系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)凸顯。和其他三大衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)相比較，北斗作為自主研發(fā)設(shè)計(jì)的系統(tǒng)，除了具有安全、可靠、穩(wěn)定、保密性 強(qiáng)以及適合涉及國(guó)家安全的重要部門和行業(yè)應(yīng)用這些優(yōu)勢(shì)以外，單純從技術(shù)的角度來(lái)看仍然具備兩大優(yōu)勢(shì)：三頻系統(tǒng)、短報(bào)文通信。
全球衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷，貿(mào)易戰(zhàn)陰霾籠罩的背景下，GNSS是少數(shù)逆勢(shì)上漲的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)之一，并預(yù)測(cè)在未來(lái)的十年 內(nèi)仍會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2029年全球衛(wèi)星導(dǎo)航市場(chǎng)總產(chǎn)值約為3244億歐元，將會(huì)比現(xiàn)在的1507億歐元翻一番。
全球衛(wèi)星導(dǎo)航收入主要來(lái)自下游服務(wù)。全球GNSS設(shè)備的下游市場(chǎng)收入將從2019年的1500億歐元增長(zhǎng)到2029年的3250億歐元，CAGR為8%。 其增長(zhǎng)主要是由于來(lái)自大眾市場(chǎng)和中端設(shè)備和增強(qiáng)服務(wù)的收入。在2019年至2029年期間，低端接收器的年增長(zhǎng)率將達(dá)到16%，而增值服務(wù)的 收入也將在10年內(nèi)從230億歐元穩(wěn)步增長(zhǎng)到近650億歐元。
亞太地區(qū)發(fā)展將成為核心。從區(qū)域?qū)用婵矗瑏喬貐^(qū)的貢獻(xiàn)率[敏感詞]，預(yù)計(jì)到2029年，亞太地區(qū)的GNSS終端保有量將達(dá)到51億臺(tái)，占全球總量 的53.5%，產(chǎn)值更是將達(dá)到1060億歐元，約占全球總產(chǎn)值的1/3，這清楚的表明了未來(lái)十年全球GNSS市場(chǎng)將以亞太地區(qū)為核心。
2020年是北斗系統(tǒng)全面建設(shè)完成。2020年6月23日，我國(guó)成功發(fā)射北斗系統(tǒng)第五十五顆導(dǎo)航衛(wèi)星，至此北斗三號(hào)全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)星座部署 全面完成，這是一個(gè)階段性的成就，預(yù)示著我國(guó)即將取得北斗導(dǎo)航“三步走”戰(zhàn)略的全面勝利。
目前中國(guó)的GNSS已占全球市場(chǎng)的11%，隨著北斗系統(tǒng)建成，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)產(chǎn)品在國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，全球市場(chǎng) 占比將快速提升，在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也得到有效提高。
受益于我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的布局與落地和導(dǎo)航衛(wèi)星、星基地基增強(qiáng)系統(tǒng)以及輔助定位系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施的搭建成型，2019年，我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)整 體產(chǎn)值達(dá)到3450億元，增速達(dá)14.4%。 我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈大題可分為上游、中游和下游。上游包括基礎(chǔ)器件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)等，是產(chǎn)業(yè)自主可控的關(guān)鍵；中游是當(dāng)期產(chǎn)業(yè) 發(fā)展環(huán)節(jié)重點(diǎn)，主要包括各類終端集成產(chǎn)品和系統(tǒng)集成產(chǎn)品研制、生產(chǎn)及銷售等；下游是應(yīng)用及運(yùn)營(yíng)服務(wù)環(huán)節(jié)。
我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于成熟，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控、良性發(fā)展的內(nèi)循環(huán)生態(tài)已基本形成。2019年國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)值較2018年均有提 升，但中游和上游受到芯片、板卡、核心器件、終端設(shè)備價(jià)格下降的影響，產(chǎn)值增速較2018年進(jìn)一步放緩，在全產(chǎn)業(yè)鏈中占比仍呈下降趨 勢(shì)。
下游運(yùn)營(yíng)服務(wù)產(chǎn)值不斷上升，發(fā)展速度較快。下游的應(yīng)用與運(yùn)營(yíng)服務(wù)發(fā)展由于具有較強(qiáng)靈活性，也符合北斗與其他領(lǐng)域技術(shù)及應(yīng)用融合發(fā)展 的市場(chǎng)趨勢(shì)，能夠吸引中上游產(chǎn)品提供商想集成服務(wù)商和運(yùn)營(yíng)商的轉(zhuǎn)型和發(fā)展，從而推動(dòng)下游應(yīng)用與運(yùn)營(yíng)服務(wù)環(huán)節(jié)的快速增長(zhǎng)。2019年，運(yùn) 營(yíng)服務(wù)總產(chǎn)值占全產(chǎn)業(yè)鏈的44.23%，占比[敏感詞]同時(shí)漲幅也最快。
軌道和頻段資源有限，”先占永得”，需要加快建設(shè)步伐。 -地球外圍適合部署高質(zhì)量、高容量的低軌衛(wèi)星系統(tǒng)大概在10個(gè)左右。而據(jù)SpaceX說(shuō)法，在300km-1000km的軌道高度范圍內(nèi)，在保證星鏈安 全的前提下，大概能容納5萬(wàn)顆衛(wèi)星，極為有限。ITU對(duì)于低軌資源的分配方式為“先申報(bào)就可優(yōu)先使用”的搶占方式，且衛(wèi)星到期后有補(bǔ)星機(jī) 會(huì)，即先占永得。 -目前低軌衛(wèi)星主要包括UHF頻段、L片段、C頻段、X頻段、Ku頻段、Ka頻段。其中低于2.5GHz的L和S頻段主要用于衛(wèi)星移動(dòng)通信、衛(wèi)星無(wú) 線電測(cè)定、衛(wèi)星測(cè)控鏈路等應(yīng)用；C和Ku頻段主要用于衛(wèi)星固定業(yè)務(wù)通信且已近飽和，Ka頻段正在被大量投入使用。 高軌系統(tǒng)中全世界90%的C和Ku頻段控制在少數(shù)運(yùn)營(yíng)商手中；主流的Ka頻段也被大量投入使用，頻率協(xié)調(diào)難度日益增大。
我國(guó)現(xiàn)階段衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量尚處劣勢(shì)，發(fā)射速度有待提升。根據(jù)賽迪顧問信息，預(yù)計(jì)2029年近地軌道衛(wèi)星中國(guó)1900枚，占比僅有全球的 3.33%，相較于[敏感詞]87.72%的衛(wèi)星占比，明顯處于劣勢(shì)，需進(jìn)一步加快建設(shè)。 衛(wèi)星導(dǎo)航主要有行業(yè)市場(chǎng)、大眾市場(chǎng)與特殊市場(chǎng)三大應(yīng)用領(lǐng)域。其中，行業(yè)市場(chǎng)主要在交通運(yùn)輸、電力應(yīng)用、農(nóng)業(yè)等政府使用方面居多；大 眾市場(chǎng)主要應(yīng)用于車聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)領(lǐng)域；特殊市場(chǎng)主要圍繞公安、海上遇險(xiǎn)搜救、[敏感詞]打擊等軍用領(lǐng)域。
大眾市場(chǎng)隨著技術(shù)革新與需求增長(zhǎng)，將成為拉動(dòng)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要市場(chǎng)。無(wú)論是GPS、GLONSS還是北斗，設(shè)計(jì)之初都是用于[敏感詞]目的，之 后逐步向位置服務(wù)、交通運(yùn)輸、測(cè)繪地理信息、農(nóng)業(yè)、電力調(diào)度、應(yīng)急搜救等民用領(lǐng)域推廣，且民用市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)超軍用市場(chǎng)。根據(jù)GSA數(shù) 據(jù)，衛(wèi)星導(dǎo)航下游應(yīng)用最多的是在道路服務(wù)和位置服務(wù)領(lǐng)域，分別占比55%和38.3%，其次是測(cè)繪和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，分別占比2.4％、1.4％。北斗 應(yīng)用國(guó)內(nèi)市占率約為25％，且在持續(xù)提升，北斗兼容應(yīng)用已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)民用市場(chǎng)的主流應(yīng)用形式。
“北斗+”與“+北斗”進(jìn)一步深度發(fā)展，通導(dǎo)融合成為拓寬應(yīng)用的主要解決方案。當(dāng)期北斗應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展已經(jīng)全面進(jìn)入技術(shù)融合、應(yīng)用融合 和產(chǎn)業(yè)融合的新階段，市場(chǎng)也進(jìn)一步向深度與廣度發(fā)展，已形成“北斗+”和“+北斗”兩大類應(yīng)用場(chǎng)景。同時(shí)通導(dǎo)融合為主要技術(shù)突破方向的， 構(gòu)建面向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)億級(jí)用戶的服務(wù)能力也在不斷提升。
高精度、系統(tǒng)化是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。從國(guó)家安全和戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用需求來(lái)講，提高衛(wèi)星導(dǎo)航定位精度，是大勢(shì)所趨。當(dāng)前北斗地基增強(qiáng)系 統(tǒng)已完成建設(shè)，廣域精密定位系統(tǒng)全面啟動(dòng)，面向高精度位置和時(shí)間服務(wù)需求，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、服務(wù)多功能、信息互聯(lián)互通是確保未來(lái)高精 度應(yīng)用推廣快速推進(jìn)的保障。
詳見報(bào)告原文。
（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息，請(qǐng)參閱報(bào)告原文。）精選報(bào)告來(lái)源：【未來(lái)智庫(kù)官網(wǎng)】。
該內(nèi)容來(lái)自于網(wǎng)絡(luò)/華西證券，本網(wǎng)站僅提供轉(zhuǎn)載，該文觀點(diǎn)立場(chǎng)技術(shù)等與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)絡(luò)我們刪除！
品通用logo圖 - 副本.jpg)
Copyright ? 深圳市金航標(biāo)電子有限公司 版權(quán)所有 粵ICP備17113853號(hào)
