近期，“過剩產(chǎn)能”一詞在西方政界驟然升溫，其背后絕非僅僅是經(jīng)濟(jì)層面的中性建議，讓中國減少產(chǎn)量，而是更像一場針對(duì)中國制造大規(guī)模走向國際市場的微妙信號(hào)和前期博弈。

大大小小的事件，都在醞釀著新的障礙。往大里看，海外的工程項(xiàng)目，受到更多的阻攔。最近兩個(gè)月，中車和上海電氣分別在保加利亞的電動(dòng)列車和羅馬尼亞的光伏競標(biāo)中，被歐盟以是否接受政府補(bǔ)貼而加以調(diào)查。兩家公司不得不退出競標(biāo)。

往小里看，事情更多。這兩天一家收入并不高的工業(yè)軟件企業(yè)，突然上了美國管制的"黑名單"。這意味著它無法使用美國的軟件工具，也很難在海外開拓市場。

這些事件并非毫無關(guān)聯(lián)。它們出現(xiàn)在同一個(gè)時(shí)間軸上，原因并不相同，但都有著強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)簽。

隨著對(duì)中國制造崛起的擔(dān)憂，美國已經(jīng)成功地激發(fā)了歐洲作為同盟軍的反補(bǔ)貼決心。逼退兩家中國公司投標(biāo)，歐盟所依據(jù)的法律是2023年7月通過的《歐盟外國補(bǔ)貼條例》。該條例將外國企業(yè)在歐洲投資或參與政府采購項(xiàng)目與接受本國政府補(bǔ)貼捆綁在一起。這既凸顯了外國政府對(duì)所謂的中國補(bǔ)貼的抵制，也反映了西方國家正在聯(lián)手協(xié)同反制的新趨勢。這正是西方大肆炒作的過剩產(chǎn)能的關(guān)鍵。已經(jīng)密布的烏云，正在迎來新的風(fēng)雨滿樓之聲。

在此背景下，企業(yè)家對(duì)于復(fù)雜局面的認(rèn)知至關(guān)重要。然而，很多時(shí)候這種認(rèn)知是膚淺的。面對(duì)"飛來橫禍"，前面這家軟件企業(yè)感覺到的原因可能是在國內(nèi)獲得訂單太多而導(dǎo)致。

不得不說，這種偏頗的認(rèn)識(shí)，在當(dāng)下非常具有代表性。只要稍微搜索一下這家公司公開信息，很快能發(fā)現(xiàn)它在宣傳口徑上的漫不經(jīng)心，不經(jīng)意間就使得自己陷入危局。

將中國企業(yè)放到美國出口的管制“黑名單”的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，是美國商務(wù)部的產(chǎn)業(yè)安全局BIS。該機(jī)構(gòu)的主要職能之一是修改兩用物項(xiàng)的清單，開展執(zhí)法行動(dòng)，將違反美國出口管制規(guī)則的企業(yè)和個(gè)人放到“黑名單”里。看上去是許可申請(qǐng)，其實(shí)也是一種技術(shù)威懾。上了“黑名單”的企業(yè)可能意味著無法再獲得美國的先進(jìn)技術(shù)，其海外經(jīng)營的商譽(yù)也將受到不利影響。

看上去危機(jī)重重，但這些四處飄飛的黑天鵝并非毫無蹤跡可查。這些機(jī)構(gòu)所依賴的事實(shí)依據(jù)，很多是來自各類開源信息，當(dāng)然也有各類銀行的結(jié)算數(shù)據(jù)。對(duì)于中國制造而言，一個(gè)企業(yè)在全球網(wǎng)絡(luò)中，有很多明顯的信息線索是可以被定位的。這正是企業(yè)要小心處理的碎石塊。而反過來，熟悉美國對(duì)于中國的管制規(guī)則，則是至關(guān)重要的大課。

美國對(duì)中國的限制，正從貨物貿(mào)易轉(zhuǎn)向技術(shù)轉(zhuǎn)移，而且走向服務(wù)貿(mào)易限制的演進(jìn)過程。這需要依賴大量的公開信息和銀行交易信息。這是一個(gè)精準(zhǔn)阻擊的無人機(jī)時(shí)代。而很多人對(duì)此毫無感知，仍然保持著刀法精良的冷兵器思維。對(duì)中間還差著一個(gè)熱兵器，也毫無防范。這也是當(dāng)下中國制造企業(yè)的一個(gè)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

從整體看，美國對(duì)中國的限制措施有一套高效運(yùn)轉(zhuǎn)的進(jìn)攻體系，可以歸結(jié)為“管制三支箭”：分別是貿(mào)易層面的關(guān)稅措施，技術(shù)層面的出口管制，資金層面的投資限制和經(jīng)濟(jì)制裁。

就貿(mào)易層面的關(guān)稅措施而言，這是一種量大面廣的殺傷[敏感詞]，它對(duì)某一類商品、某一個(gè)行業(yè)會(huì)形成面上的傷害，其主要的目標(biāo)就是削弱中國出口商品的價(jià)格優(yōu)勢，使附加關(guān)稅后的中國商品不再是“價(jià)廉物美”的。但這樣的措施，往往并不能真正阻止中國商品的競爭力。這張拉滿到了極限的弓，反而將增加了關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁給了美國消費(fèi)者，美國的通脹，或許也有這方面的因素。

這是美國非常頭疼的事情。美國希望降低中國日用品的關(guān)稅以降低居民消費(fèi)壓力，但又想在綠色技術(shù)，如光伏方面增加關(guān)稅以壓制中國的發(fā)展。這需要進(jìn)行精準(zhǔn)的計(jì)算，巧妙地實(shí)施，還要有看似合理的理由。

美國對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的打壓由來已久，從知識(shí)產(chǎn)權(quán)調(diào)查，到反傾銷反補(bǔ)貼調(diào)查，都未能“壓制”中國的發(fā)展。[敏感詞]的調(diào)子，就是美國正在拋出“產(chǎn)能”。這是美國急于跟中國談判的原因。在中國出口新三樣中，美國成功地壓制電動(dòng)汽車在美國的發(fā)展，對(duì)動(dòng)力電池算是半推半就，但對(duì)于美國市場急需要的光伏則難有抵抗力。2022年美國對(duì)于從東南亞的光伏組件進(jìn)行了反規(guī)避調(diào)查。中國光伏企業(yè)被認(rèn)定是為了逃避反傾銷反補(bǔ)貼稅，將出口到東南亞的光伏組件組裝后，再次向美國出口。美國認(rèn)定這需要征稅，但卻暫緩了執(zhí)行。同時(shí)，美國還通過國土安全部，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中涉疆的問題進(jìn)行調(diào)查。今年夏天，美國政府將不得不再次決定，該征稅是否繼續(xù)免征。這種猶豫最能體現(xiàn)美國政府首尾兩端的矛盾，但全方位壓制中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展卻是一貫的。

在美國的貿(mào)易限制措施中，往往都是援引了《1930年關(guān)稅法》《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》《1974年貿(mào)易法》的具體條款而來的，例如1930關(guān)稅法的701-709條款是針對(duì)反傾銷反補(bǔ)貼的，337條款是針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)的，201條款是限制進(jìn)口突增而采取的貿(mào)易保障措施。而“[敏感詞]”的301條款是對(duì)外國不公平不合理貿(mào)易發(fā)起的調(diào)查，這其中雖然也涉及到知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但該法律條款主要涉及到貿(mào)易政策制定，可以說是貿(mào)易限制措施的“核威懾”，其涉及面最為廣泛。而能啟動(dòng)這一措施的實(shí)控人，則是美國貿(mào)易代表處USTR，這比反傾銷、337、232由商務(wù)部發(fā)起調(diào)查明顯高了一級(jí)。

中國很多企業(yè)上了黑名單，都跟出口管制有關(guān)。貿(mào)易關(guān)稅主要是針對(duì)商品流的，而出口管制主要針對(duì)的是科技流。這種管制既涉及對(duì)物流的斷供，也涉及技術(shù)流和人流（知識(shí)流）的阻斷。這種對(duì)先進(jìn)技術(shù)的限制，主要是面向受控國家，而對(duì)盟友則相對(duì)友好。可以說，出口管制既是美國的限流工具，也是美國拉攏盟友的工具。

出口管制是美國商務(wù)部產(chǎn)業(yè)安全局BIS的主要職責(zé)，涉及修改法律、加強(qiáng)執(zhí)法、拉攏盟友等職能。自2018年特朗普?qǐng)?zhí)政開始，其對(duì)中國優(yōu)秀企業(yè)的黑名單不斷拉長，而拜登政府基本全盤繼承了特朗普的做法，并對(duì)部分法律做了“精雕細(xì)琢”，使措施對(duì)中國更具針對(duì)性，更能拉攏同盟。目前BIS的黑名單中，對(duì)中國企業(yè)影響較大的是實(shí)體清單和[敏感詞]最終用戶MEU清單。

從出口管制規(guī)則看，其列管的物項(xiàng)清單要與國家組別結(jié)合起來使用，可以說是布局了一個(gè)交叉密布的濾網(wǎng)，防范最小的顆粒度先進(jìn)技術(shù)流失。這種規(guī)則還擁有“長臂管轄”權(quán)，使得凡是使用美國先進(jìn)技術(shù)的國外公司，都會(huì)受到限制，從而對(duì)第三方國家的公司產(chǎn)生寒蟬效應(yīng)。只有在深刻理解美國規(guī)則的基礎(chǔ)上，才能做聰明的生意。

2023年，BIS處理了4萬份許可申請(qǐng)，很多都跟中國有關(guān)。這些許可申請(qǐng)的背后，本來正常的商業(yè)往來，卻被冠以“國家安全”的帽子，這是任何一個(gè)單獨(dú)的企業(yè)都不敢觸及的禁區(qū)。對(duì)于存在出海業(yè)務(wù)的企業(yè)家，尤其是產(chǎn)品含有一定技術(shù)含量，貿(mào)易是使用美元結(jié)算的，而出口產(chǎn)品還用到了美國技術(shù)、零部件、軟件等，都要深入了解BIS的規(guī)則，避免被放到“黑名單”里。BIS執(zhí)法有著堅(jiān)實(shí)的全球調(diào)研基礎(chǔ)，而法律授權(quán)該機(jī)構(gòu)是有民事罰款疊加刑事入獄權(quán)。它不僅有國內(nèi)執(zhí)法權(quán)，也有域外管轄權(quán)。不僅可以管美國人，還可以管到使用美國技術(shù)和產(chǎn)品的外國人員。

出口管制涉及到的層級(jí)眾多，物項(xiàng)清單復(fù)雜的參數(shù)使得很多業(yè)內(nèi)人士都對(duì)是否屬于管制范圍而疑慮。即使是美國企業(yè)，也經(jīng)常搞不清楚，需要向BIS進(jìn)行專門的咨詢。這也使得美國企業(yè)的合規(guī)成本大大增加而叫苦不迭。很多交易，甚至根本走不到申請(qǐng)?jiān)S可這一步，美國出口企業(yè)就會(huì)望而生畏，干脆放棄交易。這就造成了一種次生災(zāi)害。對(duì)黑名單企業(yè)造成系統(tǒng)性“商譽(yù)計(jì)損”，或可能超越了被管制技術(shù)本身。

而這些盟友之所以忌憚美國出口管制規(guī)則，一方面是擔(dān)心其長臂管轄權(quán)不要殃及池魚，另一方面則與多邊機(jī)制有關(guān)。這些國家往往也在多邊出口管制機(jī)制內(nèi)，而這些多邊規(guī)則也是由美國操控的。在這些多邊機(jī)制下，如瓦森納安排WA，導(dǎo)彈控制機(jī)制MTCR等，各國之間的技術(shù)收口的協(xié)調(diào)，也是合作的重點(diǎn)。可以說，美國圍繞產(chǎn)業(yè)體系，構(gòu)建了一套復(fù)雜的規(guī)則迷宮，使得這些迷宮也成為一種[敏感詞]。

美國的管控正在高度轉(zhuǎn)向?qū)ξ磥淼姆婪丁Ｈ斯ぶ悄堋⑿酒痛髷?shù)據(jù)技術(shù)等新興技術(shù)已經(jīng)成為新的兩用物項(xiàng)，是美國“嚴(yán)防死守”的關(guān)鍵技術(shù)。而這些技術(shù)的主要特征就是“無形化”和“可快速轉(zhuǎn)移、可被廣泛使用”，這也給BIS的執(zhí)法帶來了巨大挑戰(zhàn)。美國的對(duì)策是加大執(zhí)法力度，并加大盟友的合作。

在這樣的一個(gè)局面下，對(duì)于產(chǎn)業(yè)安全局BIS的認(rèn)識(shí)，需要高升一個(gè)視角，從美國對(duì)關(guān)鍵和新興技術(shù)的定位及頂層設(shè)計(jì)開始。白宮2020年設(shè)立的《關(guān)鍵和新興技術(shù)清單》，雖然也叫“清單”，但其背景是《國家關(guān)鍵與新興技術(shù)戰(zhàn)略》。這是美國面向競爭焦點(diǎn)的頂層設(shè)計(jì)，其制定和執(zhí)行機(jī)構(gòu)是美國科技委員會(huì)NSTC，從屬于美國國家科技政策辦公室，而后者則屬于白宮辦公廳EOP。很顯然，未來出口管制要管的物項(xiàng)會(huì)與這個(gè)戰(zhàn)略和清單逐步統(tǒng)一，體現(xiàn)了美國出口管制，將成為美國壟斷全球科技霸權(quán)地位的主要工具。

對(duì)于這種頂層設(shè)計(jì)的響應(yīng)，美國BIS也開始行動(dòng)起來，迅速增加了兩個(gè)部門。一個(gè)是技術(shù)安全，負(fù)責(zé)識(shí)別關(guān)鍵和新興技術(shù)的管制。一個(gè)是戰(zhàn)略貿(mào)易，負(fù)責(zé)出口管制政策的執(zhí)行，加強(qiáng)與多邊機(jī)制的協(xié)調(diào)等。這兩個(gè)部門職能清晰，撕咬力明顯加強(qiáng)，而目標(biāo)都指向了中國的優(yōu)秀企業(yè)。

最近，為了強(qiáng)化出口管制的執(zhí)行，美國又將技術(shù)管制與人工智能、量子、先進(jìn)通信技術(shù)、生物制造等特定領(lǐng)域的投資審查進(jìn)行了聯(lián)動(dòng)。美國資本在海外的投資，也受到了限制。所有可獲得美國先進(jìn)技術(shù)的通道和漏洞正在被美國一一封堵，中美高科技企業(yè)之間的鴻溝越挖越深。

在撕裂的全球供應(yīng)鏈關(guān)系下，每個(gè)企業(yè)都要對(duì)出口管制做出回應(yīng)。美國公司要出口，就要合規(guī)，否則就將面臨BIS的處罰。而對(duì)于需要使用美國技術(shù)的中國企業(yè)而言，也必須要建立合規(guī)體系，讀懂美國的法律規(guī)則。

美國的第三支箭是對(duì)中美間資本和資金流的管控，主要涉及美國財(cái)政部的管轄范圍。美國海外資產(chǎn)控制辦公室OFAC和美國對(duì)外投資管理委員會(huì)CFIUS是兩個(gè)值得關(guān)注的機(jī)構(gòu)。

OFAC的經(jīng)濟(jì)制裁是其最主要的職能之一。OFAC也有多個(gè)清單，其中最有殺傷力的，也是近幾年普遍使用的特別指定國民清單SDN。它與出口管制實(shí)體清單最大的區(qū)別就是除了限制貿(mào)易往來外，還會(huì)直接凍結(jié)企業(yè)的海外資產(chǎn)。SDN清單中既有企業(yè)，也有個(gè)人，還有船隊(duì)，銀行等覆蓋可貿(mào)易的各個(gè)方面。對(duì)企業(yè)而言，如果被納入SDN清單，則意味著不能用美元開展貿(mào)易，不能和美國人及其盟友作生意，不能通過美國的銀行進(jìn)行結(jié)算等等。

同時(shí)一個(gè)企業(yè)如果與被納入SDN清單的人做生意，自己也會(huì)有被制裁的風(fēng)險(xiǎn)，即所謂的次級(jí)制裁風(fēng)險(xiǎn)。可見，SDN清單格外具有殺傷力。這也正是中國制造企業(yè)出海，要倍加小心的地方。

美國對(duì)外投資委員會(huì)CFIUS是審查投資與并購的關(guān)鍵部門。現(xiàn)在對(duì)封殺Tiktok最積極的聲音中，就有CFIUS的身影。而在有的時(shí)候，它的“胳膊”也很長。2017年CFIUS就以安全為由，拒絕中國科瑞集團(tuán)收購德國血漿公司Biotest，原因是后者在美國設(shè)立分公司。Biotest不得不先出售美國分公司，再行完成合并。這種大坑，也是行走國際江湖的企業(yè)，需要小心應(yīng)對(duì)的地方。

CFIUS不僅會(huì)審查外國對(duì)美國的投資，現(xiàn)在也開始審查美國人的對(duì)外投資。它對(duì)“反向資金管控”也變得活躍起來。這意味著投資限制，已經(jīng)從國外公司在美國本土的投資與并購，走向限制美國人的出境業(yè)務(wù)，其中最核心的領(lǐng)域就是前面提到的人工智能、量子、先進(jìn)通信技術(shù)、生物制造的對(duì)外投資審查。

美國財(cái)政部之所以能有效實(shí)施其制裁手段，不僅因?yàn)槠溆幸?guī)則作為保障，更重要的是，全球貿(mào)易交易的50%以上都是由歐美銀行交換體系SWIFT完成，而SWIFT有70%是由美元和歐元組成。這些支付的發(fā)生地，與全球供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)交叉在一起，構(gòu)成了一張“明網(wǎng)”，交易線索都是可溯源的。有了美元和SWIFT系統(tǒng)作為保障，SDN清單的威懾力會(huì)大大增強(qiáng)。任何有跨國經(jīng)營意識(shí)的企業(yè)，SDN清單都是其禁區(qū)。

當(dāng)前，全球化的生產(chǎn)制造體系是由多段地點(diǎn)、貨運(yùn)海陸空的路線、交接的經(jīng)銷商以及最終用戶等交織在一起的，需要對(duì)標(biāo)規(guī)則，逐一排查可能的風(fēng)險(xiǎn)。而貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)一旦觸發(fā)，就可能涉及企業(yè)的整體利益，甚至涉及生死存亡。而合規(guī)問題，絕不僅僅是一個(gè)貿(mào)易層面的問題，而應(yīng)放在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略層面去考慮。

如果不了解這些規(guī)則執(zhí)行的“標(biāo)尺”，就會(huì)發(fā)生無知者無畏或誤入清單陷阱的問題。安徽一家做機(jī)床的公司，今年就因?yàn)橄蛱囟▏页隹诙籓FAC制裁。

實(shí)際上，美國規(guī)則的“標(biāo)尺”并非不可知，其政策走向也并非征兆和完全不可被發(fā)現(xiàn)。企業(yè)只要踏下心來，對(duì)標(biāo)美國的規(guī)則，研究自己產(chǎn)品和技術(shù)的來源，就可以最大限度地避免觸碰美國規(guī)則的預(yù)警搖鈴。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮弦?guī)體系并不能躲開所有的風(fēng)險(xiǎn)，但可以在風(fēng)浪來襲的時(shí)候減少損失。

地緣政治的緊張，空前地激發(fā)了美國官員的修法動(dòng)力。這些法律也在不斷進(jìn)化。隨著希音、TEMU的日用商品在美國橫掃一切的時(shí)候，美國正在試圖堵塞這個(gè)因“小額物品進(jìn)關(guān)無需報(bào)稅”的漏洞。美中經(jīng)濟(jì)與安全審查委員會(huì)USCC已經(jīng)跳出來，正在推動(dòng)修改“微量”貿(mào)易的原則，堵住800美元的“大門縫”，這對(duì)于中國的跨境電商將會(huì)是一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)。2024年第一季度中國跨境電商進(jìn)出口接近6000億，增長10%，是外貿(mào)的新亮點(diǎn)。但考慮大量都是小包裹，新限制的殺傷力也有待警惕。

全球化2.0時(shí)代，商品的交易將從線段最短的時(shí)代，走向“曲線逼近”的時(shí)代。供應(yīng)鏈呈現(xiàn)了多頭、多元化的時(shí)代，漏洞也開始變得明顯。這是中國制造面臨的風(fēng)險(xiǎn)。然而，美國的法律也同樣經(jīng)歷著極大的考驗(yàn)。深圳一家手機(jī)制造商可以允許進(jìn)口美國高通的芯片，但卻不能使用一家國產(chǎn)測量儀器，因?yàn)楹笳卟捎昧嗣绹拈y門零部件。這種精準(zhǔn)的限制，要通過一系列公開普適的規(guī)則去做管理，并不容易。這背后是一套非常復(fù)雜的控制策略，美國法律制定者也需要最少地減少美國的損失。

英特爾是美國政府一心一意希望通過芯片法案扶持的優(yōu)等生，但英特爾2023年在中國的芯片收入占比超過27%，美國如何一方面打壓中國算力，另一方面還不能讓英特爾過度受傷？一個(gè)頗具戲劇感的局面是，美國另外一家芯片公司AMD無法像英特爾那樣獲得足夠多的申請(qǐng)?jiān)S可，而使得它在中國的份額急劇降到10%以下。人們似乎可以看到一家兩個(gè)孩子，一個(gè)奶水充足一個(gè)哇哇叫苦的不均局面。這正是美國法律管制的力有不逮的地方。

這樣留下了很多的博弈機(jī)會(huì)，也有值得抓住的盟友。如果說中國制造崛起與美國法規(guī)打壓是一個(gè)矛和盾的關(guān)系，那么真實(shí)的情況是，槍有槍的軟，盾有盾的脆。這是一個(gè)斗智斗勇相互升級(jí)的過程。這是一場高手博弈的推手盤。

美國的整體管控體系，雖然復(fù)雜，但都有法律規(guī)范作為支撐。表面看千頭萬緒，但運(yùn)行邏輯也是章可循的。技術(shù)、貿(mào)易和資本這三條管控的主線分明，而三者交叉項(xiàng)則有明顯的重疊空間。對(duì)于企業(yè)家而言，供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管控已經(jīng)是一門得分必須是“優(yōu)秀”的課程。既要大膽地追求利潤，也要小心地建立合規(guī)。

在供應(yīng)鏈大分流的新時(shí)代，若要讓中國制造揚(yáng)帆遠(yuǎn)航，企業(yè)必須首先成為智勇雙全的航海家。船長們更應(yīng)清醒地洞察當(dāng)前航程中的險(xiǎn)峻暗礁與洶涌激流，而非僅僅依賴運(yùn)氣的眷顧。細(xì)致入微的航海地圖遠(yuǎn)比單純的祈禱更為關(guān)鍵，這是一場深刻考驗(yàn)企業(yè)家對(duì)復(fù)雜規(guī)則認(rèn)知能力的較量。